Analyse du contrat RES multisupport

Lancé en 2005, le RES Multisupport est le contrat multisupport multigestionnaire s’inscrivant dans la filiation naturelle du RES, contrat monosupport en euros de référence du marché.

Le RES Multisupport monte en puissance. Fin 2012, le nombre de contrats souscrits était de 67 000 et l’encours correspondant de 1,9 milliard d’euros. La collecte brute du contrat s’accroît d’année en année avec respectivement 104 millions d’euros en 2009, 124 en 2010, 130 en 2011 et 188 en 2012. C’est donc un produit reconnu par le marché et en phase de développement.

Contrairement à ce que certaines personnes peuvent imaginer, nul n’est besoin d’être médecin ou de faire partie du corps médical français pour souscrire le RES Multisupport. Le produit est ouvert à tout un chacun, sans restriction aucune si ce n’est un âge limite à l’adhésion de 80 ans et une cotisation minimale à l’adhésion de 200 € (ramenée à 30 € dans un schéma de mise en place de versements programmés).

Le RES Multisupport est un contrat associatif souscrit par l’AMAP (Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance) auprès de la mutuelle d’assurance-vie MACSF Epargne Retraite. Fin 2012, MACSF Epargne Retraite couvrait 3,2 fois son besoin en marge de solvabilité. L’AMAP a près de 400 000 adhérents et s’attache à faire évoluer régulièrement les contrats souscrits auprès du Groupe MACSF.

Le RES Multisupport comporte bon nombre d’atouts, avec une promesse de bon rapport qualité / prix global conforme à l’ancrage mutualiste de la MACSF :

  • MACSF Epargne Retraite se refuse à rentrer dans le « jeu » des promotions avec des taux bonifiés pour de nouvelles souscriptions. De même, la mutuelle verse les mêmes taux de rendement sur son fonds en euros à ses assurés indépendamment de l’ancienneté de leur contrat.
  • Le RES Multisupport propose une gamme volontairement limitée de 9 unités de compte, avec globalement le choix d’un support de référence du marché par nature d’investissement, par exemple :
    • DWS Top Dividende géré par DWS (Groupe Deutsche Bank) dans la catégorie des actions internationales, support bénéficiant d’une note 4 Etoiles de Morningstar.
    • Carmignac Patrimoine géré par Carmignac dans la catégorie des fonds diversifiés, ce fonds ayant une note 4 Etoiles de Morningstar en raison de sa performance sur le long terme.
  • Pour l’investisseur souhaitant s’en remettre aux conseils de son assureur-vie, le RES Multisupport propose également trois profils de gestion (Sécurité, Equilibre, Dynamique) permettant d’allouer automatiquement l’épargne entre les différents supports du contrat selon une allocation déterminée et un niveau de prise de risque fixé.
  • MACSF Epargne Retraite a mis en place des engagements de qualité de service vis-à-vis de ses assurés. Si tous les assureurs-vie sont évidemment capables d’encaisser les versements de leurs assurés, il est essentiel pour ces derniers de pouvoir rapidement récupérer leur épargne le jour où ils en ont besoin. A titre d’exemple, un rachat partiel est ainsi réalisé dans les 3 jours ouvrés suivant la réception de la demande.

Principaux atouts du RES Multisupport

  • Grande accessibilité du produit avec seulement 30 € de versement initial (sous réserve de la mise en place de versements programmés) et 30 € de minimum de versement mensuel programmé.
  • Niveau particulièrement bas des frais de gestion du contrat avec seulement 0,50 % sur les encours en euros et les encours en UC.
  • Haut niveau récurrent de performance du fonds en euros avec un rendement net moyen servi de 3,57 % sur la période 2010-2012, à comparer à 3,09 % pour la moyenne du marché.
  • Note Morningstar moyenne de 3,7 des unités de compte proposées dans le contrat, ce qui correspond à une bonne appréciation globale.
  • Vision à long terme de l’Association AMAP vis-à-vis du contrat, avec une politique consistant à faire évoluer le contrat dans le temps au profit de tous les assurés afin de leur permettre d’investir durablement et sans surprise.

Principaux inconvénients du RES Multisupport


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