Analyse du contrat Concordances 4 de Legal & General

Concordances 4 est le produit d’assurance-vie multisupport proposé par le réseau de conseillers financiers de Legal & General auprès de sa clientèle patrimoniale.

Dans un univers caractérisé par une forme d’uniformité des produits sur le marché, Concordances 4 bénéficie d’un certain nombre de points différentiants, notamment :

  • une absence de frais à l’entrée sur les versements,
  • une politique uniforme de rémunération des épargnants sur le fonds en euros, indépendamment de l’encours de leur contrat d’assurance-vie ou du poids relatif des unités de compte,
  • une gamme de 12 unités de compte indicielles (caractéristiques que l’on ne trouve habituellement que dans les contrats Internet du marché).

En cohérence avec la politique de tarification de Legal & General, les versements à l’entrée sur Concordances 4 ne se voient prélever aucun frais. Concernant les frais annuels de gestion sur encours, ceux-ci sont de 1,00 %, tant sur les encours en euros que sur ceux en unités de compte.

 Concordances 4 bénéficie d’un dispositif original pour l’épargnant souhaitant diversifier son épargne via des unités de compte (UC) :

  • La gamme d’unités de compte de Concordances 4 est composée de 12 supports indiciels (« trackers ») et d’un support immobilier:
    • Les supports indiciels bénéficient de frais de gestion internes nettement inférieurs à ceux pratiqués dans la plupart des OPCVM du marché. Rappelons également que seul un tiers des OPCVM réussissent à performer au moins aussi bien que leur indice de référence, alors que c’est par définition le cas pour 100 % des trackers.
    • La gamme de supports indiciels proposée par Concordances 4 est lisible pour l’épargnant. Elle permet d’investir sur la plupart des grands marchés actions mondiaux (France, Allemagne, UK, Europe, Etats-Unis, Japon) et sur plusieurs devises (pour les supports investis sur des marchés actions hors zone euro).
    • Le support immobilier proposé par Concordances 4 est la SCI Primonial Capimmo gérée par le Groupe Primonial. Sa performance a été de 5,04 % en 2013. Au 1er janvier 2014, l’actif net réévalué de la SCI était de 324 M€. Ses investissements sont ciblés sur l’immobilier d’entreprise.
  • Concordances 4 permet de réaliser 12 arbitrages sans frais par an.
  • Si l’épargnant le souhaite, il peut s’appuyer sur l’un des trois profils de gestion proposés, à savoir :
    • Profil Prudence: 90 % fonds en euros et 10 % Stratégie Indice Europe
    • Profil Equilibre : 60 % fonds en euros et 40 % Stratégie Indice Europe
    • Profil Dynamisme: 10 % fonds en euros et 90 % Stratégie Indice Europe.

Comme tous les contrats d’assurance-vie multisupport du marché, Concordances 4 propose un fonds en euros. Legal & General souhaitant laisser à ses clients leur totale liberté d’exposition (ou non) en risque, fait le choix d’un investissement très sécurisé sur son fonds en euros. Aussi, les taux servis sont dans la moyenne du marché. Mais les risques de « mauvaise surprise » éventuelle liée à des actifs dégradés, en forte moins-value ou peu liquides dans le fonds en euros sont limités.

Au-delà des recommandations de son Conseiller Financier, l’épargnant reçoit également la lettre financière « Stratégies & Placements » rédigée par Legal & General.

Principaux atouts de Concordances 4

  • Absence de frais à l’entrée sur les versements.
  • Gamme de 12 unités de compte indicielles (« trackers »).
  • 1 support immobilier à la gamme : SCI Primonial Capimmo.
  • 12 arbitrages gratuits par an.
  • Options financières de dynamisation de l’épargne (intérêts perçus sur le fonds en euros) et d’investissement progressif (lissage du cours d’entrée d’un versement important sur des unités de compte).

Principaux inconvénients de Concordances 4

  • Montant minimum de versement initial à la souscription de 10 000 €.
  • Non référencement d’unités de compte (UC) « stars » dans le domaine de la gestion de patrimoine.
  • Coût de la garantie plancher sur les tranches d’âge élevées.

L’analyse de ce contrat est à retrouver sur Good Value for Money

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