Analyse du contrat Épargne Retraite MultiGestion

Épargne Retraite MultiGestion est un produit d’assurance-vie multisupport multigestionnaire proposé par l’Association Asac Fapès. Il est souscrit auprès de Generali Vie qui l’un des assureurs de référence du marché dans le domaine de l’épargne patrimoniale.

Conformément à la promesse de l’Association Asac Fapès, Epargne Retraite MultiGestion est un produit relativement accessible au regard des pratiques usuelles du marché en épargne patrimoniale, avec respectivement :

  • un montant minimum de versement à la souscription de 450 €,
  • des versements libres possibles à partir de 150 €,
  • une mise en place possible de versements mensuels programmés dès 75 €.

Epargne Retraite MultiGestion propose une gamme de 54 unités de compte (UC) parmi lesquelles figurent un certain nombre de supports de référence en gestion de patrimoine :

  • Centifolia (DNCA Finance) noté 4 * par Monrningstar (Actions France)
  • Patrimoine (HSBC Global AM) noté 5 * par Morningstar (Actions France)
  • Europe Rendement (Edmond de Rothschild) noté 4 * Par Morningstar (Actions Europe)
  • Carmignac Emargents (Carmignac) noté 4 * par Morningstar (Actions Monde)
  • Rouvier Valeurs (Rouvier Associés) noté 4 * par Morningstar (Actions Monde)…

Pour gérer son contrat, l’épargnant qui le souhaite peut s’appuyer sur l’une (ou plusieurs) des options de gestion financière proposées :

  • la Répartition Cible permettant de rééquilibrer périodiquement la répartition des supports du contrat par rapport à une allocation prédéfinie,
  • l’Arbitrage des Plus-Values sur OPCVM visant à réaliser les plus-values latentes puis à les investir sur le fonds en euros,
  • l’Arbitrage des Plus-Values du Fonds en Euros permettant de dynamiser l’épargne en investissement sur des UC la participation au bénéfice perçue annuellement,
  • l’Arbitrage à Investissements Programmés permettant de lisser dans le temps un investissement sur des UC afin de ne pas tout investir « au plus haut » ou « au plus bas »,
  • la Limitation des Moins-Values relatives permettant de se sécuriser en cas de baisse de la valeur d’une UC en l’arbitrant automatiquement vers le fonds en euros (seuils à 5, 10, 15 ou 20 %).

Concernant le fonds en euros d’Epargne Retraite MultiGestion, l’épargnant bénéficie d’un cantonnement strict. Concrètement, cela signifie que tous les produits financiers du fond en euros du contrat sont réservés et alloués aux seuls adhérents d’Epargne Retraite Multigestion. De même, la provision pour participation aux bénéfices (PPB) éventuellement constituée en y allouant une partie des produits financiers est réservée aux seuls adhérents. En termes d’allocation d’actifs, le fonds en euros d’Epargne Retraite MultiGestion est investi comme suit :

  • Obligations : de 75 à 95 %
  • Actions : de 0 à 20 %
  • Immobilier : de 0 à 15 %
  • Trésorerie : de 0 à 15 %.

Le Comité d’Information Financière et Paritaire qui suit la gestion financière du fonds en euros est composé de représentants de l’Asac, de Fapès et de Generali Vie.

Les Atouts

Principaux atouts d’Epargne Retraite MultiGestion

  • Frais annuels de gestion limités à 0,36 % sur les encours en euros et à 0,60 % sur les encours en unités de compte.
  • Gamme de 54 unités de compte sont 35 externes au Groupe Generali France. Présence d’un ensemble de supports de référence de la gestion de patrimoine bénéficiant de notes 4 * ou 5 * de la part de Morningstar.
  • Gamme complète d’options financières de gestion du contrat au service de l’épargnant.
  • Rendement (net de frais et brut de prélèvements sociaux) du fonds en euros de 3,21 % en 2014.
  • Cantonnement strict du fonds en euros, sous le contrôle d’un Comité d’Information Financière et Paritaire auquel participent des représentants de l’Asac et de Fapès.

Les inconvénients

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite MultiGestion

  • Frais d’entrée sur les versements de 2 % au maximum.
  • Absence de support immobilier et de tracker (ETF) dans la gamme d’unités de compte (UC).
  • Limitation des arbitrages gratuits à un seul par an.

http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-patrimoniale-lgn0000002


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