Analyse de contrat multisupport de l’Afer

Afer

Lancé en 1976 sous la forme d’un compte d’épargne monosupport en euros à versements et retraits libres, le contrat de l’Afer qui est désormais un multisupport est « le contrat associatif de référence du marché français ». Près de 40 années après sa création, l’Association Afer compte désormais 720 000 adhérents et l’encours constitué est de 48 milliards d’euros, soit environ 3 % du marché de l’assurance-vie en France.

Initialement connu pour la performance de son fonds en euros, le Multisupport Afer s’est enrichi au fil des années d’une gamme d’unités de compte simple et lisible. L’Association Afer n’hésite pas à faire évoluer cette gamme d’UC en fonction des opportunités de marché :

  • En 2014, le fonds « Afer Oblig Monde Entreprises » a ainsi été intégré.
  • Depuis début 2015, deux autres UC ont été ajoutées : Afer Convertibles et Afer Actions PME.
  • En parallèle, les deux supports OpenSfer et Dynafer ont fait l‘objet d’une fusion / absorption dans Afer Patrimoine en 2014.
  • De même, le support immobilier, Afer Immo, lancé en 2011 est désormais fermé à la souscription dans l’attente d’opportunités de placement jugées satisfaisantes pour les épargnants.

En cohérence avec la montée en puissance de son ouverture sur les unités de compte, le Multisupport Afer propose désormais trois options de gestion financière :

  • L’Investissement Progressif à partir de 5 000 €.
  • La Sécurisation des Performances sur tout ou partie des unités de compte avec trois seuils de plus-values latentes au choix : 5 %, 10 %, 15 %.
  • La Dynamisation des Intérêts perçus sur le fonds en euros en les investissant dans des unités de compte.

Le travail réalisé par l’Afer pour enrichir et faire évoluer sa gamme d’unités de compte ne doit pas masquer la constance du bon positionnement du taux servi sur le fonds en euros :

  • En 2014, le taux servi a été de 3,20 % (à comparer à une moyenne de marché estimée à 2,48 % par Good Value for Money).
  • Au cours des trois années précédentes (2011-2013), le rendement net moyen du fonds en euros de l’Afer était de 3,40 %, soit 0,53 % de mieux que la moyenne du marché de l’assurance-vie (évaluée à 2,87 % par Good Value for Money).

Soucieuse d’accompagner ses adhérents, l’Association Afer organise régulièrement des réunions d’information sous la forme de soirées-débats auxquelles chacun est invité (en fonction de sa région d’appartenance). Une douzaine de réunions de ce type sont ainsi planifiées en 2015, tant à Paris que dans l’ensemble des régions.

Le Multisupport Afer est ouvert à tous, avec des seuils d’accessibilité bas :

  • Le montant minimum à la souscription est de 100 €.
  • Le montant minimum d’un versement libre est de 100 €.
  • Des versements mensuels programmés peuvent être mis en place à partir de 50 € par mois.

Atouts

Principaux atouts du Multisupport Afer

  • Continuité du produit dans le temps, avec la volonté de servir tous les adhérents de la même manière, les anciens comme les plus récents, les plus gros encours comme les plus petits.
  • Attention apportée par l’Association à l’évolution du Multisupport Afer, ce qui est important pour les épargnants investissant à long terme en vue de la préparation de leur retraite ou dans un objectif successoral.
  • Surperformance durable du rendement du fonds en euros du Multisuport Afer, l’écart moyen de performance dans le temps étant évalué par Good Value for Money à environ 0,50 % par an (net de frais et brut de prélèvements sociaux).
  • Existence dans la gamme d’UC d’un support noté 5 Etoiles par Morningstar, Afer Diversifié Durable et d’un support noté 4 Etoiles, Afer-Sfer.

Inconvénients

Principaux inconvénients du Multisupport Afer

  • Ouverture limitée de la gestion financière (tant du fonds en euros que des différentes unités de compte proposées) au-delà du Groupe Aviva (partenaire historique de l’Association Afer).
  • Absence de supports indiciels (trackers) dans la gamme d’unités de compte proposées au contrat.
  • Nombre d’arbitrages (à l’initiative de l’adhérent) gratuits limité à un seul par année.

Lien URL : http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-standard-lgn0000001

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