Analyse du contrat Epargne Retraite MultiGestion de l’Association Asac Fapès

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Epargne Retraite MultiGestion est le contrat « haut de gamme » proposé par l’Association Asac Fapès. Souscrit auprès de Generali Vie, c’est un contrat associatif (collectif) multisupport multigestionnaire. Il a été lancé en 2004.

Epargne Retraite MultiGestion bénéficie d’un fonds en euros « cantonné » géré par l’Association Asac Fapès en partenariat avec Generali Vie. Bénéficier d’un actif cantonné est un point intéressant pour l’adhérent ; cela lui garantit que les richesses constituées (sous la forme de plus-values latentes ou de provision pour participation aux bénéfices) ne risquent pas d’être « détournées » un jour au profit d’autres épargnants. Les rendements servis par ce fonds sont de bonne tenue, comme l’attestent les taux (nets de frais et bruts de prélèvements sociaux) servis au cours de ces trois dernières années :

  • 2014 : 3,21 % (sur un marché à 2,48 % en moyenne),
  • 2013 : 3,29 % (sur un marché à 2,75 % en moyenne),
  • 2012 : 3,29 % (sur un marché à 2,87 % en moyenne).

Le taux annuel moyen servi de 2012 à 2014 s’établit ainsi à 3,26 %, soit 0,56 % de mieux que le marché (qui a délivré 2,70 % en moyenne).

Conformément à la politique de l’Association Asac Fapès, le taux servi sur le fonds en euros d’Epargne Retraite MultiGestion est le même pour tous les adhérents, indépendamment du poids de leur contrat (pas de seuil d’encours) et de leur taux d’unités de compte.

Ne souhaitant pas donner dans la surenchère, mais proposer néanmoins une bonne palette de supports, Epargne Retraite MultiGestion a une gamme de 50 unités de compte :

  • Plusieurs supports bénéficient de notations 4* voire 5* de la part de Morningstar :
    • HSBC Actions Patrimoine : 5*,
    • Generali France Small Caps : 4*,
    • Generali Séquence 25 : 5 *…
  • Plusieurs fonds « classiques » de la gestion de patrimoine sont proposés :
    • Carmignac Patrimoine : 4*,
    • Centifolia (DNCA Finance) : 5*,
    • Edmond de Rothschild Europe Value : 4 * …

Pour l’épargnant qui souhaiterait optimiser sa gestion financière en s’appuyant sur des options automatiques, Epargne Retraite MultiGestion propose les 5 options financières « classiques » dans le domaine de la gestion de patrimoine :

  • le rééquilibrage périodique et automatique de l’épargne par rapport à une allocation de référence définie par le client,
  • la sécurisation des plus-values latentes (sur le fonds en euros),
  • la dynamisation de la participation aux bénéfices du fonds en euros (sur des unités de compte),
  • le fractionnement de l’investissement d’une somme (afin de lisser les cours d’entrée sur les UC),
  • le stop-loss relatif permettant de sortir d’un placement en UC en cas de forte chute des cours.

En termes de seuils d’entrée, Epargne Retraite MultiGestion est relativement accessible au regard des niveaux observés par Good Value for Money :

  • le versement minimum à la souscription est de 450 €,
  • des versements mensuels programmés peuvent être mis en place dès 75 € par mois,
  • les versements libres sont possibles à partir de 150 €.

Principaux atouts d’Epargne Retraite MultiGestion

  • Produit bien équilibré avec un fonds en euros performant et une gamme de 50 unités de compte de bon niveau (note Morningstar moyenne de 3,13).
  • Fonds en euros cantonné aux seuls adhérents du produit, avec un taux moyen servi surperformant le marché de 0,56 % par an.
  • Absence de bonus concernant le taux servi sur le fonds en euros.
  • Frais de gestion sur encours situés seulement à 0,36 % sur le fonds en euros et à 0,60 % pour les unités de compte.
  • Produit facilement accessible, susceptible d’être ouvert par une clientèle pas exclusivement patrimoniale.

Principaux inconvénients d’Epargne Retraite MultiGestion

  • Arbitrages gratuits limités à un seul par an. Facturation à hauteur de 0,45 % des sommes arbitrées pour les autres.
  • Absence de supports immobiliers et de trackers (ETF) dans la gamme d’unités de compte.
  • Absence de garantie plancher optionnelle (en sachant que celle-ci serait payante, le cas échéant).

Lien URL : http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-patrimoniale-lgn0000002

Lire la suite ici : Analyse du contrat Epargne Retraite MultiGestion de l’Association Asac Fapès (source : news assurances – N°1 de l'aide aux assurés)

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