Analyse du contrat Cler : Le contrat d’assurance-vie multisupport d’AGIPI

Agipi

Le Cler est le contrat d’assurance-vie multisupport historique de l’Association AGIPI partenaire d’AXA. C’est l’un des « rares » contrats du marché à exister depuis plusieurs décennies tout en bénéficiant d’une évolution / modernisation régulière sous le pilotage de l’association.

Avec 535 000 adhérents fin 2014, AGIPI est l’une des grandes associations du marché. Elle bénéficie d’une réelle gouvernance et d’une vie en propre. La gestion des contrats est réalisée sur sa propre plateforme de gestion située en proximité de Strasbourg.

Historiquement acheté par les épargnants et connu de ceux-ci en raison de son fonds en euros, le Cler continue à bénéficier d’un fonds en euros performant au regard du marché :

  • En 2014, le Cler a délivré un rendement (net de frais et brut de prélèvements sociaux) de 2,85 % à comparer à une moyenne de marché établie à 2,48 % par Good Value for Money.
  • Sur les trois dernières années (2012-2014), le rendement annuel moyen du Cler est de 3,03 %, par rapport à 2,70 % pour le marché.
  • Sur les cinq dernières années (2010-2014), on se situe respectivement à 3,26 % et 2,89 %.

En cohérence avec son positionnement associatif, AGIPI ne pratique pas de politique de bonus sur son fonds en euros. Tous les adhérents ont le même taux servi, quel que soit le poids de leur contrat, leur taux d’unités de compte et leur ancienneté.

Afin de permettre aux adhérents du Cler de diversifier progressivement leur épargne en investissant sur des unités de compte, AGIPI a doté le Cler d’un ensemble complet de dispositifs idoines, avec notamment :

  • Une gamme de 12 unités de compte toutes labellisées AGIPI, dont 4 gérées par des sociétés de gestion externes au Groupe AXA.
  • Une offre de gestion pilotée permettant à l’épargnant de choisir son niveau d’exposition en risque (avec respectivement 30 %, 40 %, 50 %, 60 % ou 70 % d’unités de compte).
  • Une gamme de 4 options de gestion financière qui ne sont pas nécessairement un « copier-coller » du marché (sans que cela ne soit un inconvénient !) :
    • l’investissement progressif sur 6, 12 ou 18 mois,
    • la sécurisation des plus-values constatées à une fréquence semestrielle ou annuelle,
    • le rééquilibrage automatique de l’épargne à une fréquence semestrielle ou annuelle,
    • le rééquilibrage continu de l’épargne (dans la pratique chaque vendredi sauf exception).

Pour l’épargnant qui souhaiterait diversifier son épargne mais sans avoir la possibilité de s’en occuper, le Cler propose un dispositif de gestion sous mandat consistant à « donner la main » à l’assureur à la fois en termes de choix de supports que de réalisation d’arbitrages.

En termes d’accessibilité, le Cler peut être ouvert à partir d’un versement initial de 1 000 €. Les versements libres sont possibles à partir de 500 €. Des versements périodiques peuvent être mis en place à partir de 100 €.

Principaux atouts du Cler

  • Ancienneté du produit sur le marché (40 années d’existence) avec un fonds en euros surperformant le marché de manière récurrente.
  • Gamme de 12 unités de compte particulièrement lisible pour l’épargnant qui peut ainsi comprendre ce dans quoi il investit, tant en termes de classe d’actifs que de ciblage particulier éventuel.
  • Gamme particulièrement large d’options financières de gestion disponibles, dont une option originale mais pas inintéressante de rééquilibrage continu de l’épargne (chaque vendredi).
  • Possibilité pour l’épargnant d’accéder à de la gestion sous mandat, en sachant que cette option n’est généralement ouverte qu’en gestion privée voire en gestion de patrimoine.
  • Qualité de la communication d’AGIPI vis-à-vis de des adhérents, que ce soit sur la vie de l’association, les unités de compte accessibles, la situation des marchés financiers…

Principaux inconvénients du Cler

  • Absence de fonds noté 4 ou 5 étoiles par Morningstar dans la gamme d’unités de compte.
  • Absence d’arbitrage(s) gratuit(s) dans le cadre de la gestion libre.
  • Montant minimum d’un versement libre (VL) de 500 €.

Lien URL : http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-standard-lgn0000001

Lire la suite ici : Analyse du contrat Cler : Le contrat d’assurance-vie multisupport d’AGIPI (source : news assurances – N°1 de l'aide aux assurés)

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