Analyse du contrat d’assurance-vie Actiplus de Macif

MACIF-MUTAVIE-EPARGNE-ASSURANCE-VIE

Actiplus est le contrat d’assurance-vie monosupport en euros « historique » du Groupe MACIF, conçu et géré par sa filiale d’assurance-vie Mutavie depuis maintenant plus de 35 années. L’ancienneté du produit est cohérente avec une approche d’accompagnement continu de ses sociétaires par le Groupe MACIF dans le temps, avec une grande stabilité de la gamme de contrats.

Peu connue du grand public sous son nom en propre, Mutavie est principalement identifiée au travers de la marque Macif. Forte d’un développement continu et sans couture depuis 35 années, Mutavie compte désormais plus de 1 110 000 épargnants.

Avec un encours constitué supérieur à 5 milliards d’euros fin 2014, Actiplus est un contrat d’assurance-vie qui pèse désormais un poids certain. Le taux servi aux épargnants en 2014 a été de 2,60 % (net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux) ; c’est environ 12 centimes de mieux que la moyenne du marché français estimée à 2,48 % par Good Value for Money. Sachant en outre qu’Actiplus est un contrat « populaire » et facilement accessible, la performance est d’autant plus remarquable.

Actiplus est un produit original dans l’univers des contrats d’assurance-vie en s’inscrivant à contre-courant de la tendance « marketing » consistant à ne (presque) plus prélever de frais d’entrée sur les versements, mais à prendre des frais de gestion annuels (plutôt croissants) sur l’épargne constituée (avec éventuellement des niveaux de frais différents entre la partie investie sur le fonds en euros et celle investie sur des unités de compte).

Pour le client investissant sur le moyen / long terme, le calcul est vite réalisé. Il vaut mieux accepter de payer des frais à l’entrée pour chaque versement et ne plus devoir en subir derrière. C’est l’approche originale intégrée dans Actiplus. Au regard du référentiel de contrats analysés par Good Value for Money, cette orientation est rare dans l’univers de l’assurance-vie ; elle est parfois proposée par des contrats sur l’épargne investie en unités de compte (UC) afin de pousser l’épargnant à investir davantage en UC (sans frais annuels de gestion) que sur le fonds en euros (avec des frais annuels de gestion).

Dans un contexte de marchés financiers compliqués (taux obligataires historiquement bas, marchés actions élevés…), la composition financière du fonds en euros d’Actiplus n’appelle pas de remarque particulière. Avec un poids des actions d’environ 7,4 % fin 2014 et un poids de l’immobilier de 4,3 %, la poche de diversification du fonds a une structure conforme aux moyennes de marché établies par Good Value for Money.

Soucieuse d’informer et de faire participer ses épargnants à la vie de leur contrat, Mutavie a mis en place un Comité de gestion paritaire en charge de suivre les offres et de proposer des évolutions dans le temps. Ainsi, les 1,1 million de souscripteurs de Mutavie sont représentés par 65 personnes au sein de ce comité ; celui-ci a un rôle consultatif vis-à-vis de Mutavie ; il donne son avis sur les évolutions proposées sur les contrats et formule des recommandations.

De même, un bulletin d’information est envoyé plusieurs fois par an avec des informations pédagogiques à la fois sur l’assurance-vie et les placements financiers ainsi que sur la vie des contrats proposés par Mutavie. Les adhérents reçoivent notamment chaque année un compte très précis concernant l’ensemble des flux financiers concernant leur produit.

Atouts

Principaux atouts d’Actiplus

  • Accessibilité du produit avec un montant minimum à la souscription de 1 € seulement, la possibilité de mettre en place des versements mensuels périodiques à partir de 30 €, un montant minimum pour les versements libres de 75 €.
  • Contrat avec 0 % de frais annuels de gestion sur encours, en contrepartie de frais d’entrée de 2 % sur les versements (taux 2015).
  • Engagement de Mutavie à verser annuellement 95 % du rendement financier des actifs constitutifs du fonds en euros aux assurés, alors que le seuil minimum réglementaire n’est que de 85 %.
  • Qualité de la gestion de Mutavie, simple efficace et rapide s’appuyant sur un système de gestion totalement intégré et des processus certifiés. Rapidité d’enregistrement d’un versement ponctuel ou d’obtention d’un rachat partiel.
  • Vraie politique mutualiste du Groupe Macif vis-à-vis d’Actiplus avec un traitement homogène (et sur tous les plans) de l’intégralité des épargnants, quel que soit leur ancienneté et le montant de l’encours constitué.

Inconvénients

Principaux inconvénients d’Actiplus

  • Contrat « simplement » monosupport en euros, en notant toutefois que Mutavie a tenu dans le temps une promesse à la fois de qualité du produit que de positionnement correct du taux annuel servi.
  • Absence de dégressivité des frais pour des « gros » capitaux investis, mais en sachant que c’est conforme au positionnement « grand public » d’Actiplus et à la politique mutualiste du Groupe MACIF.
  • Niveau d’expertise des conseillers MACIF limité en assurance-vie, en soulignant toutefois que celui-ci est largement suffisant pour la souscription d’un contrat monosupport en euros comme Actiplus.

Lien URL : http://www.goodvalueformoney.eu/selection/epargne-standard-lgn0000001

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